Alphavalue/Divacons | CSL, gigante del plasma y también presente en vacunas, atraviesa un periodo turbulento y recientemente ha sustituido a su CEO (Paul McKenzie), nombrado hace solo tres años, un movimiento poco habitual en la compañía.
La acción ha caído más de un -40% en el último año, lastrada por menores tasas de vacunación en Estados Unidos, también afectadas por la postura escéptica del actual responsable de Salud, Robert F. Kennet Jr. y por la menor demanda de plasma desde China debido a políticas de contención que desincentivan la importación de biológicos premian.
En contraste, Grifols ha mostrado un crecimiento sólido en los últimos trimestres, lo que sugiere una mejor gestión del entorno en China. Aunque no desglosa su exposición al país, estimamos que representa en torno al 6-7% de las ventas totales. La debilidad de un competidor podría abrir una oportunidad relativa para Grifols.
Grifols: Comprar, Precio Objetivo 16,8 euros/acción.
