La industria del asset management o gestión de activos —visión producto— y la del wealth management o gestión de patrimonios —visión cliente— atraviesan una etapa de fuerte crecimiento sostenido. Los principales partícipes de la industria la han puesto en el foco de sus estrategias en un contexto de elevada y heterogénea competencia y una profunda transformación.
En este contexto, la atención informativa se centra especialmente en los volúmenes de suscripciones y los rankings que miden la capacidad de captación de ahorro e inversión. Son indicadores relevantes que reflejan la confianza de los clientes, pero por sí solos no explican las razones que sustentan un liderazgo duradero.
En el primer semestre del año, Kutxabank ha liderado los rankings de suscripciones netas en fondos nacionales. Un resultado especialmente significativo si se tiene en cuenta la competencia de grupos financieros de mayor dimensión. Más allá del comportamiento puntual, nuestra trayectoria muestra una realidad más relevante: la consolidación en posiciones referentes durante una década que nos ha llevado a gestionar, en la actualidad, más de 48.000 millones de euros de patrimonio fuera de balance; en su mayoría a través de fondos de inversión.
El valor de estos resultados no reside únicamente en los volúmenes alcanzados, sino en la capacidad de sostenerlos a lo largo del tiempo
El valor de estos resultados no reside únicamente en los volúmenes alcanzados, sino en la capacidad de sostenerlos a lo largo del tiempo, apoyados en un modelo que hace posible mantener dinámicas de liderazgo. Y sostenible es duplicar cuota de mercado, de manera continuada en los momentos en los que los mercados han acompañado, pero también en escenarios complejos, marcados por episodios tan disruptivos como la pandemia, las tensiones geopolíticas o los periodos de elevada inflación.
Conviene recordar que las suscripciones netas son el resultado de las entradas y las salidas de patrimonio, así que para crecer no solo hay que ser capaces de atraer nuevos recursos sino, sobre todo, mantener la confianza de los clientes. Acompañándolos en todas sus decisiones vitales y entendiendo el servicio que demandan, frente a enfoques apalancados en oportunidades tácticas o un producto atractivo.
En base a este modelo hemos acompañado —y lo seguimos haciendo— a nuestros clientes en la transición desde la cultura del ahorro a la de la inversión, poniendo el foco en la planificación, la diversificación, la personalización y el horizonte temporal de largo plazo. Los resultados de este enfoque son tangibles. Hoy, el 60% de los saldos agregados de nuestros clientes se encuentran gestionados a través de un servicio de alto valor añadido, como el de Gestión Discrecional de Carteras (GDC).
Esta aproximación puede resultar aparentemente menos atractiva que aquellas estrategias que sitúan un producto novedoso o un posicionamiento de mercado en el centro de la propuesta comercial. Sin embargo, apostamos por ella como modelo para generar valor de forma sostenible. De hecho, la evidencia empírica y los estudios sobre comportamiento inversor coinciden en señalar que los principales determinantes del éxito de una cartera son la adecuada asignación de activos —la distribución entre activos principales, renta fija, renta variable, activos reales …— y la disciplina inversora. No el acierto puntual o la búsqueda oportunista.
Decisiones de anticipación del corto plazo y condicionadas por los sesgos de comportamiento —como vender en pánico, comprar en momentos de euforia, permanecer fuera del mercado, esperando el mejor momento, o apostar por la acción de moda —, por el contrario, elevan de manera considerable las probabilidades de destrucción sistemática de rentabilidad.
Nuestra propuesta de valor está precisamente orientada a la respuesta que mitiga estos riesgos, porque profesionaliza la toma de decisiones de inversión y disciplina la construcción de carteras.
Aportamos un modelo basado en la planificación financiera y el acompañamiento personalizado. Con más de 450 gestores patrimoniales especializados y una amplia capilaridad territorial: 25 provincias
Este enfoque se complementa con una propuesta integral de wealth management centrada en el cliente. A través de nuestras bancas especializadas —Fineco Banca Privada Kutxabank, Banca Premium y Banca Personal— aportamos un modelo basado en la planificación financiera y el acompañamiento personalizado. Con más de 450 gestores patrimoniales especializados y una amplia capilaridad territorial —25 provincias—, que hace posible la hiperproximidad y el conocimiento profundo del perfil de cada uno de nuestros clientes.
España cuenta con una de las estructuras demográficas más envejecidas del mundo, lo que sitúa conceptos como la planificación financiera y la longevidad activa en el centro de las decisiones. En paralelo, la irrupción de nuevas plataformas fintech está facilitando el acceso a la inversión a las generaciones más jóvenes, ampliando el alcance y la diversidad de la industria.
Todo ello configura un escenario de grandes oportunidades, pero también de importantes desafíos —en el que convergen factores regulatorios, tecnológicos, geopolíticos y demográficos—, que están redefiniendo el sector y obligando a repensar estrategias y modelos a todos sus participantes.
