O Stoxx Europe 600 cedeu 0,5%, numa sessão muito volátil que começou com fortes quedas após novos ataques americanos sobre território iraniano; seguida de uma posterior recuperação e fechando com uma nova queda que apagou a recuperação parcial da tarde.
A evolução setorial mostrou uma queda generalizada, destacando energia e materiais com quedas superiores a 1%. Como nota menos negativa da sessão, indústria manteve-se praticamente plana. Destacaram-se as subidas da Bayer e Philips, frente às fortes perdas da TeamViewer, num contexto de maior seletividade em relação às empresas tecnológicas.
No fechamento da sessão, o Euro Stoxx 50 cedeu 0,5%, o IBEX 35 fez o mesmo em 0,8% e o FTSE 100 caiu 1,1% numa sessão dominada por uma forte volatilidade.
O principal fator do dia foi a evolução das tensões no Oriente Médio. Os novos ataques americanos sobre a ilha iraniana de Qeshm, situada no estreito de Ormuz. Posteriormente, o petróleo retrocedeu após novas declarações americanas sobre a política militar na região. A rapidez desses movimentos evidenciou a sensibilidade dos mercados a qualquer notícia que possa alterar as perspectivas de fornecimento energético, inflação e crescimento.
A incerteza energética coincidiu com as eleições legislativas de meio de mandato nos Estados Unidos, cujos resultados poderiam modificar as perspectivas de política fiscal, regulação e gasto público. Paralelamente, o setor tecnológico continuou atento à capacidade das grandes empresas de rentabilizar seus investimentos em inteligência artificial.
Wall Street mostrou um comportamento mais favorável nos grandes valores tecnológicos do que no conjunto do mercado. O S&P 500 avançava 0,4% e o Nasdaq 0,9%, enquanto o Dow Jones cedia 0,4%. Essa divergência refletia uma recuperação seletiva da tecnologia, sem que desaparecessem as preocupações sobre avaliação, custos e investimentos em inteligência artificial.
Renda Fixa
A renda fixa registrou movimentos moderados em relação à volatilidade das matérias-primas.
A TIR do Bund alemão a 10 anos situava-se em 3,32%, 2 pb acima de segunda-feira. Por sua vez, a TIR do Treasury americano a 10 anos situou-se na zona de 4,95%, subindo 4 pb. A leitura conjunta continuava a mostrar a importância do risco inflacionista derivado da energia para as curvas de juros a longo prazo.
Matérias-primas e divisas
O Brent registrou um dia de fortes oscilações. Após superar inicialmente os 107 dólares por barril e subir mais de 1,5% durante a manhã, o ativo fechou a 103,5 dólares por barril, uma queda de 1,2%.
Em divisas, o EUR/USD manteve-se próximo a 1,119 dólares por euro, com uma variação intradia reduzida. A relativa estabilidade do cruzamento contrastou com as maiores oscilações do petróleo e de alguns segmentos de renda variável. Para as próximas sessões, a evolução do dólar dependerá em parte das expectativas de taxas da Reserva Federal e da demanda por ativos refúgio diante do conflito geopolítico.
