Gestão ativa frente a passiva
Tomando os últimos 15 anos, apenas 10% dos fundos referenciados ao S&P500 tiveram um desempenho superior ao mesmo. É um resultado previsível se aplicarmos a lógica da teoria dos jogos e a estatística. Como demonstrou o Nobel W. Sharpe, antes de custos, a gestão ativa é um jogo de soma zero. Gestão ativa e passiva devem coexistir. A primeira para que o mercado realize sua função, e a segunda para que o faça ao mínimo custo.