A indústria de asset management ou gestão de ativos —visão produto— e a de wealth management ou gestão de patrimónios —visão cliente— atravessam uma fase de forte crescimento sustentado. Os principais participantes da indústria colocaram-na no foco das suas estratégias num contexto de elevada e heterogénea concorrência e uma profunda transformação.
Neste contexto, a atenção informativa centra-se especialmente nos volumes de subscrições e nos rankings que medem a capacidade de captação de poupança e investimento. São indicadores relevantes que refletem a confiança dos clientes, mas por si só não explicam as razões que sustentam uma liderança duradoura.
No primeiro semestre do ano, o Kutxabank liderou os rankings de subscrições líquidas em fundos nacionais. Um resultado especialmente significativo se tivermos em conta a concorrência de grupos financeiros de maior dimensão. Para além do comportamento pontual, a nossa trajetória mostra uma realidade mais relevante: a consolidação em posições de referência durante uma década que nos levou a gerir, atualmente, mais de 48.000 milhões de euros de património fora de balanço; na sua maioria através de fundos de investimento.
O valor destes resultados não reside apenas nos volumes alcançados, mas na capacidade de os manter ao longo do tempo
O valor destes resultados não reside unicamente nos volumes alcançados, mas na capacidade de os sustentar ao longo do tempo, apoiados num modelo que torna possível manter dinâmicas de liderança. E sustentável é duplicar a quota de mercado, de forma continuada nos momentos em que os mercados têm acompanhado, mas também em cenários complexos, marcados por episódios tão disruptivos como a pandemia, as tensões geopolíticas ou os períodos de elevada inflação.
Convém recordar que as subscrições líquidas são o resultado das entradas e saídas de património, assim que para crescer não só é necessário atrair novos recursos, mas, sobretudo, manter a confiança dos clientes. Acompanhando-os em todas as suas decisões vitais e entendendo o serviço que demandam, em vez de enfoques alavancados em oportunidades táticas ou um produto atrativo.
Com base neste modelo, temos acompanhado —e continuamos a fazê-lo— os nossos clientes na transição da cultura da poupança para a da investimento, focando-nos no planeamento, na diversificação, na personalização e no horizonte temporal de longo prazo. Os resultados deste enfoque são tangíveis. Hoje, 60% dos saldos agregados dos nossos clientes estão geridos através de um serviço de alto valor acrescentado, como a Gestão Discricionária de Carteiras (GDC).
Esta abordagem pode parecer aparentemente menos atrativa do que aquelas estratégias que colocam um produto inovador ou um posicionamento de mercado no centro da proposta comercial. No entanto, apostamos nela como modelo para gerar valor de forma sustentável. De facto, a evidência empírica e os estudos sobre comportamento do investidor coincidem em assinalar que os principais determinantes do sucesso de uma carteira são a adequada alocação de ativos —a distribuição entre ativos principais, renda fixa, renda variável, ativos reais …— e a disciplina de investimento. Não o acerto pontual ou a busca oportunista.
Decisões de antecipação do curto prazo e condicionadas pelos vieses de comportamento —como vender em pânico, comprar em momentos de euforia, permanecer fora do mercado, à espera do melhor momento, ou apostar na ação da moda —, pelo contrário, elevam de forma considerável as probabilidades de destruição sistemática de rentabilidade.
A nossa proposta de valor está precisamente orientada para a resposta que mitiga estes riscos, porque profissionaliza a tomada de decisões de investimento e disciplina a construção de carteiras.
Aportamos um modelo baseado na planificação financeira e no acompanhamento personalizado. Com mais de 450 gestores patrimoniais especializados e uma ampla capilaridade territorial: 25 províncias
Este enfoque complementa-se com uma proposta integral de wealth management centrada no cliente. Através das nossas bancas especializadas —Fineco Banca Privada Kutxabank, Banca Premium e Banca Pessoal— aportamos um modelo baseado no planeamento financeiro e no acompanhamento personalizado. Com mais de 450 gestores patrimoniais especializados e uma ampla capilaridade territorial —25 províncias—, que torna possível a hiperproximidade e o conhecimento profundo do perfil de cada um dos nossos clientes.
Espanha conta com uma das estruturas demográficas mais envelhecidas do mundo, o que coloca conceitos como o planeamento financeiro e a longevidade ativa no centro das decisões. Em paralelo, a irrupção de novas plataformas fintech está a facilitar o acesso ao investimento às gerações mais jovens, ampliando o alcance e a diversidade da indústria.
Todo este cenário configura grandes oportunidades, mas também importantes desafios —num contexto em que convergem fatores regulatórios, tecnológicos, geopolíticos e demográficos—, que estão a redefinir o setor e a obrigar todos os seus participantes a repensar estratégias e modelos.