Bankinter | Cifras principales comparadas con el consenso de mercado: Ingresos 66.725M$ (-0,1%) vs 64.463M$ estimado; BNA 3.256M$ (-11,1%) vs 3.509M$; BPA 0,57$ (-5,0%) vs 0,63$. La Deuda Financiera Neta aumenta hasta 45.687M$, lo que supone +18% frente al año anterior, y sitúa el ratio DFN/Equity en 20,7% vs 17,7% del pasado año.
Además, tras completar un programa de recompra de activos por 3.500 M$ anunciado en 3T 2025, hoy anuncia uno nuevo del mismo importe que llevará a cabo durante 1T 2026 (2,5% capitalización bursátil). Por último, la producción cae en el conjunto del año -2% por una caída natural en los campos en los que produce. Enlace a resultados
Opinión del equipo de análisis de Bankinter:
Los resultados se ven afectados por la caída del precio del petróleo y por la debilidad del negocio de Química. Además el crecimiento de producción se ha moderado, lo que contrasta con otros competidores como Chevron o Exxon. La clave para los próximos meses es la evolución en Brasil, Golfo de México y Mar del Norte.
Por último, mantiene su previsión de inversiones en un rango de 20.000M$/22.000M$, a pesar de la debilidad de los resultados. Estimamos un impacto negativo.
