Deutsche Bank | A pesar de los conocidos vientos en contra por el menor número de días de venta, el momento de la Semana Santa y la retirada estratégica de Capri-Sun de la cotización, Coca-Cola Europacific Partners (CCEP) tuvo un sólido comienzo en 2025, con un crecimiento de las ventas proforma neutral al tipo de cambio del -0,8%.
La empresa mantuvo su previsión de crecimiento orgánico de las ventas en torno al 4% y del EBIT orgánico en torno al 7%, así como un FCF de al menos 1.700 millones de euros para el ejercicio de 2005. Esperamos que la empresa reitere estas previsiones en la CMD que se celebrará en Manilla del 13 al 15 de mayo.
Modificamos ligeramente nuestras previsiones tras el primer trimestre y nos mantenemos en línea con las orientaciones de la empresa. Aunque reducimos nuestra previsión de crecimiento orgánico de los ingresos en 1 punto porcentual en el ejercicio de 2005, nuestra estimación de crecimiento orgánico del EBIT se mantiene prácticamente sin cambios. Sin embargo, nuestras estimaciones de BPA para los ejercicios 25, 26 y 27 son un 2% inferiores debido al tipo de cambio.
Un comienzo sólido; Precio Objetivo 7.760 libras. Último cierre 6.800 libras, Comprar.
