Dividend Refund, empresa espanhola especializada em reclamações do excesso de retenção internacional sobre dividendos e cupons, alerta que o reembolso não é automático. Será necessário verificar se o crédito fiscal previsto no acordo de dupla tributação permitiu neutralizar de forma efetiva a diferença de tributação, o que exige uma análise caso a caso para determinar se existe uma discriminação.
O Tribunal de Justiça da União Europeia (TJUE) proferiu no passado dia 17 de setembro uma sentença sobre a tributação dos dividendos que recebem de empresas espanholas os fundos de investimento estrangeiros. O tribunal conclui que tributar mais a um fundo não residente do que a um espanhol pode ser contrário ao Direito da UE de livre circulação de capitais se o acordo de dupla tributação não compensar essa diferença de forma efetiva.
"A sentença indica que pode existir uma diferença de tratamento quando um fundo estrangeiro suporta uma tributação superior à de um fundo residente comparável. A chave está em determinar se essa diferença fica realmente neutralizada no país de residência através do acordo e do crédito fiscal correspondente", explica Antonio Alonso, especialista em fiscalidade internacional da Dividend Refund.
A decisão responde a uma questão prejudicial do Tribunal Supremo no litígio entre a Fazenda e um fundo norte-americano da iShares, pelos dividendos de empresas espanholas que recebeu entre 2007 e 2010. Durante esse período, o fundo tributou a 15% por esses dividendos, em comparação com 1% que suportavam as instituições de investimento coletivo residentes em Espanha.
O TJUE precisa que a compensação tem que ser real e não apenas teórica. No caso analisado, o fundo não pagou impostos nos Estados Unidos por esses dividendos, uma vez que os distribuiu aos seus participantes, e portanto não pôde aproveitar a dedução prevista no acordo. Compete agora ao Tribunal Supremo verificar se os participantes puderam utilizar efetivamente o crédito fiscal para compensar integralmente a diferença de tributação suportada em Espanha.
"Não basta que exista formalmente um mecanismo de dedução ou crédito fiscal. É necessário verificar se pode ser utilizado de forma efetiva para compensar essa diferença de tratamento", acrescenta Alonso. "Por isso a análise tem que ser caso a caso. Mesmo fundos residentes num mesmo país podem estar em situações distintas consoante o seu regime fiscal e a sua capacidade para aproveitar o crédito".
A sentença não afeta os fundos de investimento harmonizados domiciliados em outros países da União Europeia ou do Espaço Económico Europeu, como Luxemburgo ou Irlanda, porque a lei espanhola já lhes aplica a mesma tributação de 1% que aos fundos espanhóis. O impacto concentra-se nos fundos domiciliados fora desse âmbito. Entre as principais jurisdições com investimento em empresas espanholas, os acordos de dupla tributação fixam uma retenção sobre dividendos de 15% para Estados Unidos, Suíça, Canadá, 10% para Reino Unido e 5% para Japão.
Para dimensionar o impacto, a Dividend Refund analisou o caso de um dos fundos de uma grande gestora norte-americana com investimentos em empresas espanholas. Segundo as estimativas, esse fundo, que tributou a 15% pelos dividendos, poderia reclamar à Agência Tributária cerca de 10 milhões de euros por exercício. Como o prazo para reclamar é de quatro anos, se ainda não o fez poderia recuperar até quatro exercícios, o que situaria a cifra em torno dos 40 milhões de euros se o volume de dividendos foi semelhante a cada ano.