CdM || Quase três em cada quatro empresas em Espanha (74%) explicam que a participação dos investidores retalhistas nas Assembleias Gerais de Acionistas não ultrapassa os 10%. Apenas 3% das empresas afirmam que a percentagem de participação dos retalhistas se situa acima de 50% do total de investidores. Na maioria dos casos, as empresas não oferecem incentivos como prémios de assistência para fomentar a participação dos acionistas retalhistas.
Um 29% das empresas indica que a participação nas Assembleias Gerais aumentou ligeiramente graças aos formatos online, enquanto 31% considera que se manteve estável e apenas 3% acredita que piorou.
Estas são algumas das principais conclusões da segunda edição do estudo elaborado pela Evercom entre diretores e responsáveis de Relações com Investidores de empresas do Ibex 35, Mercado Contínuo e BME Growth, com o objetivo de analisar o presente e futuro das relações entre as empresas cotadas e os investidores retalhistas.
Além disso, quase metade das empresas cotadas (45%) acredita que os investidores retalhistas deveriam ter acesso em streaming a eventos-chave como as conference calls de resultados ou os Investors Day, embora estes não incluam uma seção de perguntas aberta para eles. Este acesso, embora limitado, é visto como uma ferramenta para fomentar a sua participação informada.
Orientação a longo prazo ou para o dividendo
66% das empresas cotadas espanholas considera que os investidores retalhistas têm uma orientação a longo prazo ou para o dividendo. Concretamente, quatro em cada dez cotadas acreditam que o investidor procura principalmente rentabilidade a longo prazo, em comparação com 26% que considera que o investidor retalhista se foca nos dividendos, cinco pontos mais do que na primeira edição do estudo. Duas em cada dez empresas veem os seus investidores retalhistas como especuladores e outros 6% percebem-nos como irracionais, guiados por preconceitos e emoções de acordo com o comportamento do mercado, dez pontos menos do que no estudo anterior.
18% das empresas cotadas em Espanha têm mais de 25% do capital nas mãos de retalhistas, enquanto que em 40% das empresas, essa percentagem não ultrapassa os 10%. Além disso, sete em cada dez cotadas acreditam que esta estrutura acionista se manterá estável nos próximos anos, em comparação com 23% que espera um aumento do peso dos investidores minoritários dentro das empresas. Para seis em cada dez empresas, incluir a presença de investidores retalhistas na estrutura de colocação em operações corporativas é um fator-chave para o mercado e as cotadas, dez pontos mais do que na anterior sondagem. Por outro lado, as cotadas consideram que o comportamento da ação, a política de dividendos e os critérios sociais são, nesta ordem, as questões que mais preocupam os investidores retalhistas.
A comunicação com retalhistas melhora ligeiramente
O estudo da Evercom revela que 43% das empresas conta com uma estratégia de comunicação proativa para o investidor retalhista, um percentual que cresce 11 pontos em relação ao anterior. Apenas 38% das empresas adapta as mensagens e o tom das suas comunicações, pensando no investidor retail. Neste sentido, 26% das empresas cotadas em Espanha comunicam com os investidores retalhistas, pelo menos, com uma periodicidade mensal. Em contrapartida, 40% não mantém uma comunicação periódica, exceto em situações excepcionais ou a pedido dos próprios investidores.
Que informação partilham as cotadas com os seus investidores retalhistas? 100% das empresas partilham informação financeira, mais de sete em cada dez também incluem dados não financeiros, como estratégias de sustentabilidade ou governação e 20% das empresas oferecem programas de fidelização e promoções especiais para os seus acionistas, quatro pontos mais do que no estudo anterior.
No que diz respeito ao tipo de informação partilhada, mais de 70% das empresas comunica aspetos financeiros. No entanto, cada vez mais empresas incluem informação sobre ESG nas suas comunicações, uma área que está a ganhar relevância entre os retalhistas. Em contraste, quase sete em cada dez empresas (69%) não detetaram um aumento no interesse dos retalhistas por questões não financeiras, como os fatores ESG (ambientais, sociais e de governação), a partir da pandemia. Apesar da crescente relevância destes temas no âmbito institucional, os retalhistas parecem manter o seu foco em aspetos mais tradicionais, como a rentabilidade financeira e o comportamento das ações.
Em termos de canais e formatos, o correio eletrónico continua a ser a via preferida por 80% das empresas para contactar os seus investidores retalhistas. No entanto, mais de dois terços utilizam também apresentações específicas dirigidas a este grupo e mais de 30% emprega recursos visuais como vídeos e infografias para fomentar uma maior interação.