Morgan Stanley | Edouard Aubin (analista) considera que los resultados de LVMH deberían ser bien recibidos por el mercado. La magnitud del beat en Q3, y la mejora en beneficios para 2025 y 2026, es relativamente modesta, pero los resultados de Q3 deberían aportar tranquilidad de que lo peor ya ha pasado y que el crecimiento de ingresos debería volverse positivo en 2026 para la división F&LG. Modela un +4.7% a tipo de cambio constante frente al +3.3% del consenso de VA. Cree que el punto de inflexión se debe a la combinación de mejora en las tendencias del sector y ganancias de cuota de mercado de las marcas individuales de F&LG. Sube el EBIT de 2026 en un 1%, situándose un 2% por encima del consenso.
LVMH, OVERWEIGHT, €635.00
