Neinor Homes ha actualizado su plan de negocio. Mantiene guías para 2026 y 2027 sin cambios significativos y da por primera vez previsiones para 2028. Estas implicarían mantener el ritmo de entregas, Ebitda y BPA de 2027 (1,65/1,75 euros/acción). Con ello, la compañía prevé reducir su DFN hasta 550/650M millones de euros en 2028 vs 1.000/1.100 millones de euros estimado a cierre de 2026. Por último, anuncia el calendario de dividendos. Distribuirá 2,54 euros/acción con cargo a resultados de 2026 y 2,58 euros/acción con cargo a 2027. El próximo pago será de 0,82 euros/acción en diciembre de 2026.
Opinión del equipo de análisis de Bankinter:
Son buenas noticias que la compañía de más visibilidad sobre su plan de negocio. Si bien, aporta pocas novedades y no supondrá cambios significativos en nuestras estimaciones ni precio objetivo. La rentabilidad por dividendo que propone se sitúa en torno al 15%.
Mantenemos recomendación de Comprar, con precio objetivo de 21,1 euros/acción. Ofrece potencial de revalorización próximo al 30% y sólidos fundamentales, en un entorno de clara escasez de oferta y capacidad de subida de precios.
