El Stoxx Europe 600 cedió un 0,5%, en una sesión muy volátil que comenzó con fuertes caídas tras nuevos ataques estadounidenses sobre territorio iraní; seguida de una posterior recuperación y cerrando con una nueva caída borrando la recuperación parcial de la tarde.
La evolución sectorial mostró una caída generalizada, destacando energía y materiales con caída superiores al 1%. Como nota menos negativa de la sesión, industria se mantuvo prácticamente plano. Destacaron las subidas de Bayer y Philips, frente a las fuertes pérdidas de TeamViewer, en un contexto de mayor selectividad hacia las compañías tecnológicas.
A cierre de la sesión, el Euro Stoxx 50 cedió un 0,5%, el IBEX 35 lo hizo un 0,8% y el FTSE 100 cayó un 1,1% en una sesión dominada por una fuerte volatilidad.
El principal factor de la jornada fue la evolución de las tensiones en Oriente Próximo. Los nuevos ataques estadounidenses sobre la isla iraní de Qeshm, situada en el estrecho de Ormuz. Posteriormente, el petróleo retrocedió tras nuevas declaraciones estadounidenses sobre la política militar en la región. La rapidez de estos movimientos puso de manifiesto la sensibilidad de los mercados a cualquier noticia que pueda alterar las perspectivas de suministro energético, inflación y crecimiento.
La incertidumbre energética coincidió con las elecciones legislativas de mitad de mandato en Estados Unidos, cuyos resultados podrían modificar las perspectivas de política fiscal, regulación y gasto público. Paralelamente, el sector tecnológico continuó pendiente de la capacidad de las grandes compañías para rentabilizar sus inversiones en inteligencia artificial.
Wall Street mostró un comportamiento más favorable en los grandes valores tecnológicos que en el conjunto del mercado. El S&P 500 avanzaba un 0,4% y el Nasdaq un 0,9%, mientras el Dow Jones cedía un 0,4%. Esta divergencia reflejaba una recuperación selectiva de la tecnología, sin que desaparecieran las preocupaciones sobre valoración, costes e inversiones en inteligencia artificial.
Renta Fija
La renta fija registró movimientos moderados respecto a la volatilidad de las materias primas.
La TIR del Bund alemán a 10 años se situaba en 3,32%, 2 pb por encima del lunes. Por su parte, la TIR del Treasury estadounidense a 10 años se situó en la zona del 4,95%, repuntando 4 pb. La lectura conjunta continuaba mostrando la importancia del riesgo inflacionista derivado de la energía para las curvas de tipos a largo plazo.
Materias primas y divisas
El Brent registró una jornada de fuertes oscilaciones. Tras superar inicialmente los 107 dólares por barril y repuntar más de un 1,5% durante la mañana, el activo cerró en 103,5 dólares por barril, un descenso del 1,2%.
En divisas, el EUR/USD se mantuvo próximo a 1,119 dólares por euro, con una variación intradía reducida. La relativa estabilidad del cruce contrastó con las mayores oscilaciones del petróleo y de algunos segmentos de renta variable. De cara a las siguientes sesiones, la evolución del dólar dependerá en parte de las expectativas de tipos de la Reserva Federal y de la demanda de activos refugio ante el conflicto geopolítico.
