Morgan Stanley | Inditex (ITX) ha publicado esta mañana unos resultados sólidos, con una ligera batida en el EBIT y números de trading sólidos (+11%, divisa constante). A primera vista, Grace Smalley (analista) espera que los resultados de hoy impulsen cambios mínimos en las previsiones de consenso, con los +dobles dígitos en trading y la resiliencia de P&L proporcionando algo más de tranquilidad, compensado probablemente por los fuertes obstáculos en divisa c.260bps (vs. cons -280bps).
En este sentido, aunque el Outlook ha sido reiterado en su mayoría, se espera ahora que los obstáculos de FX supongan un impacto de 300pb en top-line (vs 200pb previo). Más en detalle, las ventas en Q2 se han incrementado en un 10% (divisa constante), algo por encima de consenso (9,6%), lo que representa una ligera desaceleración desde la parte inicial del trimestre (+12% desde 1MAY – 3JUN), en línea con las expectativas.
INDITEX, EQUALWEIGHT, 46 USD
