Digi Espanha saiu hoje à bolsa através de um leilão de início de cotação. A operação, dirigida exclusivamente a investidores institucionais, consiste numa OPS (aumento de capital) de 150 M€ (134 M€ líquidos de comissões e variável dos seus empregados) em combinação com uma OPV de 137 M€ por parte da DIGI Roménia (mãe). Esta terá a opção de vender ações adicionais no valor de 43 M€. O preço de colocação foi 5,60€/ação, equivalente a uma capitalização de 1.662 M€ (o que de forma alguma significa que vá necessariamente cotar a esse preço, mas que será decidido no leilão), após aumento de capital. Digi Roménia manterá pelo menos 80%.
Os analistas do Bankinter não emitem opinião, por agora, mas esperam ter um pouco mais de informação pública quando publicarem os seus resultados trimestrais. De qualquer forma, levantam as seguintes 2 considerações: Valor de liquidez reduzida, com um free-float ou capital flutuante que estimamos na faixa de 16%/20% (cerca de 200/250M€). Além disso, estimam, preliminarmente, que a sua saída à cotação se realiza a PER 27e c.12x, semelhante à média do setor de telecomunicações europeu já cotado, pelo que não parece oferecer um desconto relevante como atrativo.
A operadora de telecomunicações colocou aproximadamente 17,3% do seu capital, levantando cerca de 500 M€. A estreia bolsa da companhia foi apoiada por investidores como a sociedade de investimento da família Domínguez de la Maza (Grupo Mayoral), que se comprometeu a investir 100 M€.
