Abertura negativa nos principais índices (futuros Eurostoxx -0,20%, S&P -0,10% e Nasdaq -0,20%). Para a sessão de hoje temos aumento do petróleo, com o Brent acima de 102 dólares/barrel, com um choque de oferta nos Estados Unidos e uma nova escalada geopolítica. Por um lado, um furacão no Golfo do México forçou a paralisação de mais de 510.000 barris/dia, equivalente a um quarto da capacidade da região. Por outro lado, um relatório aponta que a Casa Branca teria solicitado ao Pentágono planos para um eventual ataque ao Irã antes das eleições de meio de mandato, em um contexto já tensionado por ataques a cargueiros em águas do Golfo Pérsico (frente ao Catar) e ofensivas dos hutis contra aeroportos sauditas.
Ontem, as atas da reunião da Fed de 16 de setembro refletiram um apoio unânime ao aumento de +25 pb frente às pressões inflacionárias (o primeiro desde 2023), sinalizando umas condições financeiras ainda expansivas e uma atividade econômica robusta. A probabilidade de um aumento adicional em outubro permanece em 20% (chegou a situar-se em 70% logo após a reunião) e estamos à espera do próximo dado do IPC de setembro que conheceremos na semana que vem (14 de outubro).
Por sua vez, a leilão de dívida americana a 10 anos teve uma elevada demanda, bid to cover 2,77x (vs 2,71x o leilão anterior) e fechou a uma taxa de juros de 5,317%, 48 pb a mais do que os 4,834% de há um mês, praticamente o mesmo nível em que cotizava no mercado secundário no momento do leilão. Hoje teremos leilão a 30 anos.
No que diz respeito às TIRes europeias, toda a moderação de terça-feira foi revertida ontem, com fortes aumentos nos 10 anos de França (+12 pb a 4,9%) face à complicada situação das finanças públicas e ao contexto econômico e social (protestos contra os cortes necessários). Este aumento do prémio de risco francês contagiou-se (embora em menor medida) às economias periféricas, tendo em conta que não se verificam as circunstâncias para que o BCE intervenha em apoio da dívida francesa.
Neste contexto, renovava-se a pressão em baixa sobre o euro, que chegou a tocar 1,1165 usd/eur, embora agora se situe em 1,12 usd/eur.
No que diz respeito às empresas, destacamos os resultados preliminares 3T26 da Samsung, multiplicando por quase 9x o seu lucro operacional (até os 80,1 bln usd) que, no entanto, decepcionam as elevadas expectativas de consenso. A cotação chegou a recuar -2% (agora -0,85%) e situa-se a 30% abaixo dos máximos de junho.
