Jaime Sicilia (Singular Bank) | Todos los principales índices europeos han sufrido una salida de capitales al reducirse las expectativas de bajada de tipos de interés por parte de la Fed y del BoE. El Ibex 35 cierra con un retroceso de un 1,26%, y el Euro Stoxx 50 se ha dejado un 1,0%.Todos los sectores han terminado en negativo, destacando el inmobiliario, el de consumo discrecional y el eléctrico.
En China, el PIB del último trimestre de 2023 creció un 1% intertrimestral (0,1 pp por debajo de lo esperado) y en tasa interanual 5,2%, frente al 5,3% esperado, limitado por la moderación de las ventas minoristas y por la persistencia de su crisis inmobiliaria. Además, por segundo año consecutivo la población cayó en 2,1 millones hasta un total de 1.410 millones de personas (en 2022 retrocedió por primera vez desde 1961). Ante esta coyuntura, el índice CSI 300 ha retrocedido un 2,18% y el Hang Seng hongkonés un 3,71%.
La renta variable ha mostrado caídas, afectadas por el menor crecimiento en China, la tensión en torno al Mar Rojo y otras rutas (especialmente por el aumento de precios que implica), y el inicio del año electoral en EEUU, con las disputas presupuestarias en el Congreso. Por otro lado, las ventas minoristas en EEUU han aumentado en diciembre al ritmo más elevado en 3 meses, apoyada en una sólida campaña navideña. El S&P 500 a cierre de sesión europea cae medio punto porcentual y el Nasdaq Composite cae un 0,9%.
Just Eat Takeaway ha publicado sus cifras del último trimestre del año, confirmando la débil situación del sector. Los pedidos del 4T han caído 7% vs -4,6% estimado, con GTV (Valor Bruto Transaccional) en un -5% interanual (1,6% por debajo de lo esperado). En 2023 los pedidos caen 9,4% con GTV -6,3%, y no ha aportado una guía a futuro.
Hoy ha destacado la subida de 19 pb del bono soberano de Reino Unido a 10 años hasta 3,98%, acompañado de la subida de libra esterlina. En este sentido, el aumento inesperado de la inflación de Reino Unido en diciembre ha reducido las expectativas de recortes de tipos por parte del Banco de Inglaterra este año, a 115 pb, frente a 130 pb ayer.
Adicionalmente, Christine Lagarde, presidenta del BCE, ha señalado que la primera bajada del coste de dinero en la Eurozona no se produciría hasta el próximo verano.
En esta coyuntura, la TIR del Bund a 10 años ha ascendido 6 pb a 2,31% y la referencia española 7 pb a un 3,24%.
Por su parte, el Treasury a 10 años sube 4 pb hasta un 4,10%.
