Bankinter | Publica resultados 1T 2024 mejores de lo esperado y guías para el conjunto del año en línea.
Las cifras principales comparadas con el consenso de Bloomberg: Ventas 51.833M$ (-11% a/a) vs 50.459M$; EBITDA Ajustado 11.493M$ (-19% a/a) vs 11.058M$; BNA Ajustado 5.112M$ (-22%) vs 4.911M$. Link a los resultados de la compañía.
Opinión del equipo de análisis: Esperamos un impacto positivo en la sesión. A pesar de que la comparativa respecto al año pasado es complicada (precios del gas -22% a/a), los resultados sorprenden a mejor. Como referencia, el Beneficio Operativo en el segmento de gas natural licuado (LNG) cae -41% a/a. Las previsiones respecto a dicho segmento es de que el precio en el 2T 2024 se sitúe entre 9$/10$/Mbtu que compara con un 9,84$/Mbtu en 2T 2023. La comparativa en el próximo trimestre debería ser mejor que en 1T 2024. Las estimaciones de la Compañía en términos de CAPEX las mantienen en 17.000M$/18.000M$ para 2024, de los cuales 5.000M$ irán destinados a energías renovables, como se esperaba. Respecto al dividendo, lo sitúa en 0,79€/acc (+6,8% vs dividendo 2023) que si se mantuviese en próximos trimestres implicaría una rentabilidad por dividendo ~5%. Totalenergies es una compañía sólida, con elevada rentabilidad por dividendo, balance saneado y diversificación geográfica. Además, cuenta con una cada vez mayor exposición a renovables (un tercio de sus inversiones se destinan a este sector).
