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Bankinter | La cotización de la aseguradora se ha revalorizado un +16% desde el último informe publicado, alcanzando nuestro anterior Precio Objetivo. Tras revisar las estimaciones, subimos nuestro Precio Objetivo hasta 286€/acc. desde 266€/acc. Nuestra tesis de inversión no cambia. Allianz dispone de un negocio diversificado y las perspectivas son positivas. Consideramos sus guías conservadoras y estimamos que las supere con comodidad. En los últimos años, ya ha demostrado un sólido crecimiento a nivel operativo (TAMI Beneficio Operativo 2015-2023 +4%). Los buenos resultados le han permitido mantener un nivel de Solvencia cómodo incluso tras haber tenido que afrontar un importante litigio en EE.UU. y la salida de Rusia. Los buenos resultados y su nivel de solvencia le permiten mejorar la política de retribución al accionista vía dividendos y recompra de acciones. La rentabilidad por dividendo estimada se sitúa en 5,1%. En definitiva, Allianz dispone de un negocio sólido y diversificado, una solvencia cómoda y una retribución accionista atractiva. Por tanto, mantenemos nuestra recomendación en Comprar.