Bankinter | Las principales cifras de RWE en 2025 frente al consenso de mercado son las siguientes: EBITDA 5.087 M€ (-10%) vs 4.904 M€ estimado, BNA 1.803 M€ (-22%) vs 1.665 M€ estimado; DPA de 1,200 €/acción. Deuda Neta 10.921 M€ vs 11.177 M€ en diciembre de 2024. Guías 2026: EBITDA de entre 5.200 M€ y 5.800 M€ con un BNA de entre 1.550 M€ y 2.050 M€ con un BPA en el punto medio de 2,55€/acción y crecimiento del DPA de +10%. Guías 2027: EBITDA entre 6.200 M€ y 6.800 M€ y BNA entre 1.900 M€ y 2.400 M€ con un punto medio de BPA de 3,05 €/acc. y crecimiento de DPA de +10%.
Los resultados de 2025 baten ampliamente las estimaciones del consenso, con un EBITDA de 5.087 M€ vs 4.904 M€ estimado y un BNA de 1.803 M€ vs 1.665M€ estimado. El BNA cae un -22% en el periodo afectado, sobre todo, por menores resultados operativos en la división de trading. Los rangos proporcionados para las guías 2026 y 2027 son muy amplios y están muy alineadas con las estimaciones del consenso en el punto medio del rango proporcionado. Para 2026, el punto medio del rango de EBITDA sería de 5.500M€ vs 5.570M€ estimado por el consenso y en BNA el punto medio sería 1.800M€ vs 1.789M estimado. El DPA sería de 1,32€/acc vs 1,285€/acc est. Para 2027 el punto medio del rango de la guía de EBITDA sería 6.500M€ vs 6.535M€ estimado por el consenso y de BNA 2.150 M€ vs 2.171 M€ estimado por el consenso. Para 2027 la guía anterior del grupo en términos de BNA era un rango de entre 2.050 M€ y 2.550 M€, que resultaba en un BNA de 2.300 M€ en el punto medio vs 2.150 M€ de la guía actual. A los precios actuales de mercado cotiza a un PER 2026 de 21,3x y a un PER 2027 de 17,4x. La rentabilidad por dividendo 2026 es de 2,5% y de 2,7% para 2027.
