Morgan Stanley | El martes la compañía anunció nuevos objetivos financieros a medio plazo (2027), y sorprendió positivamente (+16% vs css) indicando que espera alcanzar los ~€20bn de ventas (+14% vs MSe). Los principales drivers serán la división de Vehicle Systems y Electronic Solutions (+30% y +40% por encima de consenso respectivamente).
Respecto a los márgenes, el guidance de ~18% está en línea con el consenso, pero por debajo de lo esperado por Marie-Ange Riggio (analista), que señala un guidance de la división de W&A (>26%) conservador dados los actuales niveles y unos volúmenes esperados para 2027 más altos.
En general, Marie-Ange cree que estos objetivos (mayores de lo esperado) debería reforzar la confianza en la tesis de inversión a largo plazo, y aunque el valor lo ha hecho muy bien post elecciones, estos nuevos objetivos y el potencial de revisiones al alza deberían seguir atrayendo compradores.
