Bankinter | Resultados 1T24 por debajo de lo esperado. Por el lado positivo, la cartera de pedidos crece +43% a/a y confirma las guías para 2024. Cifras principales comparadas con el consenso de Bloomberg: Ingresos 1.581M€ (+16%) (vs 1.709M€ esp); EBIT 138M€ (vs 145M€ esp); BNA 54 M€ (frente a 72,2M€ esperados). La compañía reitera las guías para el 2024: Ventas 10.000M€ (~+40%) (vs 9.800M€ esperado por consenso) y Margen EBIT del 14%-15% (vs 14% esperado por el consenso). Por último, señalar que la cartera de pedidos sube +43% a/a, lo cual es significativo ya que compara con un 2023 en el que ya existía el impacto positivo provocado por la guerra de Ucrania.
Opinión del equipo de análisis: Los resultados de Rheinmetall han estado algo por debajo de lo esperado, pero vienen acompañados de un mensaje positivo de cara a 2024 y 2025 por el lado del fuerte crecimiento de la cartera de pedidos. Reiteramos nuestra visión de que el entorno geoestratégico actual es positivo para el sector Defensa (y especialmente para las compañías de Europa, donde los porcentajes sobre PIB de gasto en defensa se encuentran aún alejados de los objetivos de la OTAN). Las acciones de la compañía acumulan una subida en lo que va de año de +87% y desde el comienzo del conflicto de Ucrania ha multiplicado su valor por más de 5 veces (+454%).
