Morgan Stanley | Ed Aubin recorta sus estimaciones de Ebit del grupo en el top line en un -1% y en el Ebit en -2% para 2024 y 2025. Esto sitúa las estimaciones de Morgan Stanley por debajo de consenso en un -1% y -3% respectivamente. Los recortes se dan sobre todo en la división de moda y artículos de piel donde los comentarios de la industria (sobre todo en China) y en nuestra conferencia, siguen siendo débiles. El título ya ha corregido en los últimos meses desde un PE de 26x a principios de año hasta 23x en nuestras nuevas estimaciones. Reiteran el equalweight.
LVMH, EQUALWEIGHT, DE 850 A 825 EUR
