Bankinter | Procter & Gamble (P&G) publicó el miércoles resultados 2T 2024 (oct./dic.) mejores de lo esperado. Sin cambios en las guías para el conjunto del año.
Las cifras principales comparadas con el consenso de Bloomberg: Ventas 21.882M$ vs 21.552$ esperado, ventas comparables (que excluyen efecto divisa y perímetro) +3,0% vs +2,4%, con volúmenes expandiéndose +2,0% vs +0,9%. EBIT 5.741M$ vs 5.765M$. BPA ajustado (excluye extraordinarios) 1,88$ vs 1,86$. Sin cambios respecto a las guías: Crecimiento en ventas comparables +3%/+5%. En términos de BPA (excl. extraordinarios, principalmente el impairment de Gillete) el rango continúa en 6,91$/7,05$ (+5%/+7%).
Opinión del equipo de análisis de Bankinter:
Buenos resultados. Los volúmenes crecen por tercer trimestre consecutivo y a buen ritmo, sobre todo en Estados Unidos (+4%) y reflejando la fortaleza actual de la economía. En China mantiene la cautela, aunque no sorprendió. En este contexto, los márgenes aguantan bien y las guías invitan a pensar en una primera mitad de año positiva. Crecimiento de BPA de doble dígito y de +5%/+7% excluyendo los extraordinarios que parecen coherentes con los múltiplos históricos a los que suele cotizar la compañía (PER 25e 21,3x).
P&G (Cierre: 164,7$, Var. Día: +1,8%; Var. Año: -1,7%)
