Morgan Stanley | Como parte de los recortes en estimaciones de LVMH, Richemont y Moncler, Edouard Aubin, analistas del sector, recorta estimaciones en Hermes de OSG de +16% a +10.9% en 3Q’24 y ahora descuenta unos márgenes de 40.1% en lugar de 40.9% previamente.
Todo esto dado que las estimaciones de gasto en lujo en China se ven debilitadas. A pesar de que Hermes es una de las compañías de lujo con más exposición a China (42% de sus ventas) Ed confía en que lo siga haciendo mejor que sus competidoras ya que ha subido precios más que las demás en ’24 (+9% que las demás) y está ganando cuota de mercado en todas las verticales. Aún tiene un +7% de potencial a precio objetivo.
Hermès, Overweight, Precio Objetivo 2.300 euros.
