Morgan Stanley | Los rumores del miércoles sobre posibles nuevas restricciones a China (ahora centradas en el mantenimiento de máquinas) provocó una corrección del -11% por contracción de múltiplo y compensó negativamente los buenos resultados del 2Q, que confirman una fuerte demanda en el libro de pedidos EUV por parte de TSMC, que ahora tiene un peso relevante. Más allá de unas ventas/márgenes en IBM (Installed Base Management) más débiles en 2025, Lee Simpson cree que la tesis fundamental ha cambiado poco. Este jueves baja cifras de IBM y con ello Precio Objetivo a 1000 euros/acción, pero reitera recomendación de Overweight (OW) por su confianza en la recuperación en el libro de pedidos durante este año.
ASML, OVERWEIGHT, DE 1,100 A 1,000 EUR
