Banco Sabadell | Según prensa, Meta y EssilorLuxoticca estarían considerando duplicar la producción de gafas inteligentes hasta 20 M de unidades año (vs 10 M de unidades previstas inicialmente) y las mismas fuentes señalan que ante la fuerte demanda la cifra podría llegar a alcanzar los 30 M de unidades/año si las condiciones de mercado lo justifican. Recordamos que en la semana pasada Meta anunció que habrían limitado la expansión internacional del producto ante la fuerte demanda que están teniendo del mismo en EEUU.
Valoración: Noticia positiva que vuelve a poner de manifiesto la oportunidad que pueden llegar a suponer las gafas inteligentes y donde pensamos que el papel de EssilorLuxottica no solo como fabricantes sino como distribuidor puede ser clave para su implantación, siendo este elemento clave en nuestro Investment Case a largo plazo en el valor. A nivel puramente financiero, aumentar la producción un +200% por encima del nivel previsto hasta la fecha podría suponer un+15% en EBIT para la compañía, si bien pensamos que es pronto para asumir este nivel de demanda estructural para el producto por lo que no es un elemento que esté recogido actualmente en nuestros números.
