Bankinter | Resultados 2T24 en línea, pero con rebaja de guías. Impacto negativo. Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg: entregas coches 496.712 (-4%), ingresos 36.743 M€ (-4%) vs. 37.215M€ estimado, EBIT 4.037 M€ (-19% a/a) vs. 3.990 M€ estimado, BNA 3.062 M€ (-12%) vs. 2.925 M€ estimados.
Opinión del equipo de análisis: Cifras que quedan en línea con lo estimado a nivel grupo. En el segmento coches, el margen EBIT cae en términos interanuales, como se esperaba. Sin embargo, muestra una mejora secuencial respecto al 1T en un año que pensamos que será de “menos a más” por la renovación de gama en la que está inmersa la Compañía.
En concreto, alcanza 10,2% vs. 9,0% en 1T 2024 y 13,5% en 2T 2023. Las entregas muestran el mismo patrón, -4% a/a pero +7% t/t. Para el conjunto del año, Mercedes mejora las guías para el segmento de furgonetas (margen EBIT 14%15% vs. 12%/14% anterior), pero las empeora para coches (10%11% vs. 11%/12%). Éste es su segmento principal (más del 70% de los ingresos totales) y, por eso, hoy el valor corregirá.
