Bankinter | Buenos resultados 2T 2025, eleva las guías y espera un mayor crecimiento de la demanda de contenedores.
Principales cifras frente al consenso de mercado: Ingresos 13.130M$ (+3% a/a) vs 12.562M$ esp.; EBITDA 2.298M$ (+7% a/a) vs 1.986M$ esp., EBIT 845M$ (-12% a/a) vs 472M$ esp. y BNA 586M$ (-27% a/a) vs 464M$ esp. Mejora las guías de cara a 2025. Espera un EBITDA en el rango 8.000M$/9.500M$ vs 6.000M$/9.000M$ anterior y 7.976M$ esp. y un EBIT en el rango 2.000M$/3.500M$ vs 0M$/3.000M$ ant. y 2.023M$ esp. Además, revisa al alza crecimiento de la demanda de contenedores en 2025 hasta el rango +2%/+4% desde -1%/+4% anterior debido a la mayor fortaleza del mercado fuera de Estados Unidos y la continuación de las disrupciones en el Mar Rojo.
Opinión del equipo de análisis de Bankinter:
Buenos resultados 2T 2025, beneficiándose de la fuerte demanda de contenedores y unos fletes marítimos todavía en niveles elevados por las disrupciones en el Mar Rojo que continúan. El CEO de la compañía, Vincent Clerc, comentó que Maersk se encuentra menos impactado que otras navieras por las tensiones arancelarias entre EE.UU. y China ya que su principal ruta es China-Europa. De hecho, los volúmenes entre China y EE.UU. han mejorado tras la caída del -30%/- 40% de hace tres meses. La claridad en el frente comercial, el mayor gasto fiscal esperado en Europa y la persistencia de las disrupciones en el Mar Rojo debería ser puntos positivos a favor de la compañía. En definitiva, esperamos un impacto positivo en sesión y mantenemos nuestra recomendación de Comprar.
