Bankinter | Los resultados de Salesforce en el 3T25 fueron mejores de lo esperado. El valor subió un
+1,8% en el mercado fuera de hora. Cifras publicadas frente a consenso de mercado: Ventas 10.300 M$ (+9% anual) vs 10.282 M$ esperado y BPA 3,25$/acción vs 2,86$/acción esperado. Por otro lado, la compañía presentó unas guías para el 4T25 que estuvieron por encima de lo esperado: Ventas rango 11.130 M$/11.230 M$ (vs 10.903 M$ estimado por el consenso) y BPA rango 3,02$/3,04$ (vs 3,03$ previsto). Por otro lado, la compañía revisó al alza las guías para el conjunto de 2025 que se sitúan en el rango 41.450 M$-41.550 M$ (vs 41.245 M$ esperado por el consenso), margen EBIT 34,1% (vs 34% esp consenso) y BPA rango 11,75 $/11,77 $ (vs 11,375 $ estimados).
Opinión del equipo de análisis: Cifras trimestrales y guías positivas, que son una buena noticia especialmente tras haberse producido decepciones en las cifras de los últimos tres trimestres. Esperamos que estos números sirvan para mitigar en parte las caídas que lleva el valor acumuladas en lo que va de año (-28,6%). En todo caso, los crecimientos del negocio de Salesforce (algo por debajo del doble dígito en ingresos) no están siendo tan positivos como los de otras tecnológicas, por lo que creemos que existen otras compañías mejor posicionadas para aprovechar la evolución del sector tecnológico en EEUU.
