Bankinter | Resultados 3T 2024 baten estimaciones, especialmente en suscriptores, y sube +5% en el aftermarket.- Anunció tras el cierre sus resultados del 3T.
Cifras principales comparadas con el consenso (Bloomberg): Ventas 9.825M$ (+15% a/a) vs. 9.770M$ estimado por el consenso y 9.727M$ estimado por la Compañía, EBIT 2.909M$ (+30%) vs. 2.710M$ consenso y 2.730M$ Compañía, BNA 2.364M$ (+41%) vs 2.240M$ consenso y 2.237M$ Compañía y BPA 5,40$ (+45%) vs. 5,11$ consenso y 5,10$ Compañía. Las nuevas suscripciones alcanzan +5,1M vs. +4,5M esperado. Tal y como anticipó la Compañía, dejará de publicar esta cifra a partir de 1T 2025.
Las suscripciones totales llegan a 282,7M (+14% a/a). Respecto al guidance 4T 2024 prevé generar unos ingresos de 10.128M$ vs. 9.560M$ estimado, EBIT de 2.190M$ vs. 2.600M$ estimado, BNA 1.847M$ vs 2.145M$ estimado y BPA de 4,23$ vs. 4,88$ estimado.
Opinión del equipo de análisis de Bankinter:
Cifras que superan estimaciones y muestran una ampliación de márgenes significativa. En concreto, el margen EBIT alcanza 29,6% vs. 22,4% en el 3T 2023. Los suscriptores avanzan con fuerza impulsados por los planes con publicidad. Además, la Compañía espera que su crecimiento gane inercia en el 4T gracias al lanzamiento de nuevo contenido. Con ello, estima un crecimiento de ingresos de +15% a/a en el 4T y una mejora del margen EBIT de +5% (hasta 22%). Esas proyecciones implican que Netflix cumplirá con la parte alta de sus guías anuales para ingresos (+14%/+15%) y propicia una mejora del margen EBIT objetivo (ahora 27% vs. 26% anterior). La política de aumento de precios es clave para favorecer este incremento. A principios de mes Netflix subió tarifas en algunos países europeos y Japón y en próximos días continuará con España e Italia. En resumen, cifras positivas, que impulsan al valor +5% en el aftermarket, y reflejan la posición de claro liderazgo de Netflix en el segmento de streaming. Link a la nota publicada por la Compañía.
