Morgan Stanley | Los resultados de la compañía sorprendieron al alza con ventas -0.5% por debajo de las expectativas de MSR y -02% por debajo de consenso pero ebit en línea con MSR y 2.5% por encima de consenso y unos márgenes de 15.9%. No cambiaron el guidance. El foco principal lo pone Ross MacDonald, analista del sector, en la fortaleza de los volúmenes (+3%) y el price/mix (+2.5%). Sus márgenes siguen siendo los mejores del sector y esto no está reflejado en precio con unas valoraciones en mínimos a 6x EV/EBIT’25 y 7xPE. Ross mantiene su Overweight con un 33% de potencial a precio objetivo.
PIRELLI, OVERWEIGHT, 6.60 EUR
