Bankinter | Resultados 2T25 mejores de lo estimado para Meta. Principales cifras frente al consenso de mercado: ingresos 45.516 M$ (+22% anual) vs. 44.830 M$ estimado y 42.000 M$/45.500 M$ por la compañía, EBIT 20.441 M$ (+38%) vs. 17.200 M$, BNA 18.337 M$ (+36%) vs. 15.166 M$ estimado y BPA 7,15$ (+38%) vs. 5,89$. Los usuarios activos diarios alcanzan 3.480 M$ (+6% anual vs. 3.430 M$ el trimestre anterior y 3.425 M$ estimado. Los ingresos medios por anuncio +11,0% vs. +10,0% en el trimestre anterior y +7,6% estimado. El número de anuncios +9,0% vs. +5,0% anterior y +6,9% estimado.
Opinión del equipo de análisis: Noticias positivas. Las cifras muestran crecimientos elevados y mejores de lo estimado. La publicidad crece a buen ritmo impulsada por las mejoras introducidas gracias a la IA generativa. Con ello, los ingresos avanzan +22% anual y los márgenes se expanden. El margen EBIT acelera hasta 43% vs. 38,3% estimado y 38,0% anterior. Sorprenden positivamente las guías de ingresos para el 3T. Meta estima que se situarán en torno a 47.500M$/50.500M$, lo que supone una media de 49.000M$ vs. 46.200M$ estimado por el consenso. Además, eleva su objetivo de inversión en IA de nuevo este trimestre (hasta 66.000M$/72.000M$ desde 64.000M$/72.000M$) en un momento en que ya comienza a obtener retornos gracias a la mejora en la publicidad ofrecida a sus usuarios. En definitiva, resultados sólidos que hacen que el valor avance +12,5% en el aftermarket. Meta forma parte de nuestra cartera modelo americana.
