Morgan Stanley | Sarah Simon (analista) reitera su recomendación Overweight en L’Oréal y sube el Precio Objetivo a 477 euros/acción. Con un sólido resultado que sigue sorprendiendo (+9.4% OSG, claramente por encima de consenso), ve potencial para una expansión de los márgenes estructuralmente más rápida a medio plazo, a medida que la compañía despliegue su plataforma BetIQ en más mercados.
La analista destaca el equilibrio observado en la cartera de productos (tanto geográficamente como a nivel de producto) que le permite desenvolverse con soltura dentro del mercado de belleza global.
Espera, además, una reaceleración en la segunda mitad de año tras un crecimiento más lento en Q2. Aumenta sus expectativas de crecimiento orgánico para FY24 del 7,8% al 8,0%, y actualiza sus estimaciones de EPS a un 3 % y un 6 % por encima del consenso de VA para 2025 y 2026.
L’OREAL SA, OVERWEIGHT, DE 459 A 477 EUR
