Bankinter | Iniciamos cobertura con recomendación de Compra y Precio Objetivo de 57,4 euros/acción.
Entre los motivos que dan soporte a nuestra tesis de inversión destacan:
(i) Leonardo tiene uno de los portfolios más completos y diversificados dentro del sector.
(ii) Será una de las compañías que liderará el plan de reame europeo en los próximos años y pese a ello cotiza con descuento respecto a sus comparables.
Y (iii) aunque empleamos unas estimaciones inferiores a las guías ofrecidas por la Compañía, nuestro Precio Objetivo ofrece un atractivo potencial de revalorización.
Nuestra opinión queda respaldada por las sólidas cifras 2T 2025, donde elevó las guías del año, confirmó que estaban por encima de lo estimado en su plan estratégico y tanto las joints ventures actuales como el crecimiento inorgánico (adquisición Iveco Defense) invitan al optimismo.
