Bankinter | Resultados 1T 2024 y guías 2024 débiles, pese a la mejora. Mantenemos recomendación de Vender.
Principales cifras frente al consenso de mercado (Bloomberg): Ingresos 12.355M$ (-13% a/a) vs 12.257M$ esp.; EBITDA 1.590M$ (-60% a/a) vs 1.500$ esp.; EBIT 177M$ (-92% a/a) vs 129M$ esp. y BNA 177M$ (-92% a/a) vs 68M$ esp. Mejora la parte baja del rango del guidance de 2024. Maersk espera un EBITDA en el rango de 4.000M$/6.000M$ (vs 1.000M$/6.000M$ anterior y 5.328M$ esp.) y un EBIT en el rango de -2.000M$/0M$ (vs -5.000M$/0M$ ant. y -479M$ esp.). Por último, ahora espera un crecimiento de la demanda de contenedores en 2024 en la parte alta del rango anterior +2,5%/+4,5%.
Opinión del equipo de análisis de Bankinter:
Resultados flojos, aunque sorprende en BNA. El 1T 2024 supone el sexto trimestre consecutivo en el que las principales cifras de Maersk retroceden y se espera que se mantenga esta debilidad en los próximos meses. La mejora de las guías es fruto de una mayor demanda de contenedores y una extensión en el tiempo de las disrupciones en el Mar Rojo. Aun así, esto no mejora demasiado las perspectivas del transporte marítimo, ya que pese al mayor crecimiento de la demanda y unos fletes que se moderan menos de lo esperado (-18% a/a) esto no compensa un aumento de los costes a los que hacer frente (+19% a/a). En definitiva, impacto negativo en la sesión (-4%) y mantenemos nuestra recomendación de Vender con Precio Objetivo 9.048DKK.
