Bankinter | Resultados del 2T mejor de lo esperado, pero con impacto fuerte por aranceles. Mantiene guías anuales inalteradas. Publicó sus cifras el martes antes de la apertura americana. Principales cifras comparadas con el consenso: Ingresos 47.122M$ (-2% a/a) vs. 46.255M$ estimado, EBIT 3.037M$ (-32%) vs. 2.860M$ estimado, BNA 1.895M$ (-35,4%) vs. 2.300M$ y BPA 2,53$ (-17,3%) vs. 2,33$ estimado.
Opinión del equipo de análisis de Bankinter:
Las cifras baten estimaciones y muestran que la demanda aguanta mejor de lo esperado. Las entregas crecen +8% hasta 1,53M de unidades. Destaca el avance de +7% en EE.UU. (50% de las ventas) y de +20% en China (30% de las ventas).
El problema llega con el impacto de los aranceles. Alcanza 1.100M$ en el trimestre y la compañía advierte que será peor en el 3T. Además, se unirá a la caída de volúmenes típica del segundo semestre y al incremento de costes relacionados con el lanzamiento de una nueva generación de camionetas. Para el año alcanzará 4.000M$/5.000M$, como ya había anunciado previamente, y podrá mitigar, con recortes de costes y relocalización de producción, tan solo un 30% de ese importe.
Para el conjunto del año mantiene guidance sin cambios: EBIT 10.000M$/12.500M$ y BPA 8,25$/10,00$. Impacto negativo, el valor cerró con un retroceso de -8,1% vs. +0,1% el S&P 500. Link a las cifras publicadas por la Compañía.
