Morgan Stanley | Nuestro analista Edouard Aubin le sube la recomendación a LVMH por una combinación de mejora de las dinámicas de la industria a lo largo de las últimas semanas (gracias a la mejora de la tendencia en EEUU y de factores específicos de la compañía (mejora en las perspectivas para varias de sus marcas como Viutton, Tiffany y Bulgari). En relación a Dior (la marca que más problemas ha dado a LVMH), esta debería beneficiarse del nuevo nombramiento del director creativo Jonathan Anderson si es confirmado. LVMH está cotizando a 24.8xPE frente a una media histórica entre 16.3-36.3xlo que representa un -55% de descuento que Hermes (frente a una media histórica de -44% de descuento). Aubin tiene en su modelo de DCF un precio objetivo de 820 € desde 630 anterior, que implica un 14% de potencial al alza. DE EQUAL A OVERWEIGHT.
La mejora en las perspectivas para varias de las marcas de LVMH ayudan a elevar recomendación de Equal a Overweight, y P.O. de 630€ a 820€
