Morgan Stanley | Ed Aubin (analista) mejora Kering (nueva Top Pick) y LVMH a Overweight (OW). Tras 6 años de crecimiento del sector muy por encima de su ritmo histórico de largo plazo, Ed considera que el periodo de “resaca” durará unos tres años y evita adoptar una postura totalmente optimista.
Cree que Kering y LVMH podrían ser los principales beneficiarios de un “shock creativo” en la industria de la moda, impulsado por una oleada de nuevos Directores Creativos. El nuevo CEO de Kering, Luca De Meo, ya ha tomado medidas decisivas para estabilizar Gucci y recuperar la confianza de los inversores.
Ed eleva significativamente sus estimaciones para Gucci, anticipando una recuperación más rápida con un crecimiento de ventas del +10.9% en FY26 (+7 % por encima del consenso) y sube su precio objetivo un +48% hasta €370.
También detecta señales positivas en la división de F&LG de LVMH, que ahora espera que crezca un +4.7% en 2026, frente al +3.1% anterior. Eleva su precio objetivo para LVMH un +23 % hasta €635.
LVMH, DE EQUAL A OVERWEIGHT, DE €515.00 A €635.00
PRADA, DE OVER A EQUAL-WEIGHT, DE HK$60.00 A HK$53.00
HERMES, DE OVER A EQUAL-WEIGHT, DE €2,550.00 A €2,420.00
