Morgan Stanley | Ed Aubin (analista) baja Kering a Equalweight (EW), al considerar que su recuperación está en gran medida ya descontada en precio. Con sus nuevas estimaciones de BPA para 2028 (recortadas un -4%, pero aún un +15% por encima del consenso VA), la acción cotiza a un PER de 17x al precio actual.
Su valoración por DCF implica un potencial alcista del 15%, que ya no destaca frente a los comparables bajo su cobertura. Para volverse más positivo, espera una continuación de la reorganización de la compañía, así como una mayor convicción de que la recuperación de Gucci tiene recorrido.
Kering, de Over a Equalweight, Precio Objetivo de 330 a 320 eur/acc.
