Morgan Stanley | Lee Simpson (analista) reitera OW sobre Infineon. En contraste con un ciclo débil de demanda en autos e industriales, cree que Infineon tiene la oportunidad de ser estratégico en el suministro de semis de potencia a los jugadores de centros de datos de IA durante al menos el resto de esta década. En la conferencia TMT MS, la compañía habló de su guidance de ventas de 1.500 M€ (ventas centros de datos IA) como limitada por oferta, no por demanda, señalando que necesitan construir capacidad más allá de 2026. Aunque hay vientos cíclicos en el corto plazo, cree que la valoración resulta atractiva más allá de 2026 como beneficiaria de IA. Aplica cerca de 22x (ciclo de recuperación >20x) a su EPS para el conjunto de 2026 de 1,80€ para su P.O. de 40€.
