Bankinter | Muy buenos resultados para la empresa en el 3T de su año fiscal 2026 (diciembre/febrero). Principales cifras frente al consenso de mercado: Ingresos 24.000 M$ (+8% anual) vs 23.493 M$ esperado, EBIT 1.615 M$ (+7%) vs 1.375 M$ esperado; BNA 1.258 M$ (+15%) vs 976 M$ esperado y BPA 5,25$ (+16%) vs 4,17$ esperado Por último, mejora las guías de cara a su año fiscal 2026 de crecimiento de Ingresos hasta el rango +6,0%/+6,5% vs +5,0%/+6,0% anterior y +5,6% esperado por el consenso y las de BPA hasta el rango 19,30$/20,10$ vs 17,80$/19,00$ ant. y 18,71$ esp.
Opinión del equipo de análisis: Noticias positivas. Las cifras crecen a un ritmo superior al estimado gracias a la mejora de los volúmenes en el segmento doméstico, lo que muestra la solidez de la demanda con la campaña de Navidad, y los recortes de costes fruto del programa de transformación DRIVE. La mejora de las guías parte de la premisa de una actividad económica sólida en EEUU y un impacto ligero del conflicto iraní. FedEx tiene poca exposición a Oriente Medio y para compensar el repunte del coste del combustible lleva aplicando unos recargos adicionales (+6% anunciado inicialmente de cara a 2026). De cara a próximos meses FedEx se verá beneficiado del proceso de restructuración interna, incluyendo la escisión (spin off) de su división de Fletes/Transportes de Mercancías (aquellos con envíos superiores a 68 kg) que tendrá lugar el 1 de junio de 2026 y con el que FedEx se convertiría en una compañía más pura de logística y paquetería. Además, la mayor claridad en el frente arancelario, incluyendo la tregua entre EEUU y China (es su ruta más rentable) le favorecerá de cara al próximo año. Y, por último, continuará con su programa de transformación DRIVE, en el que esperan recortar costes por valor de 1.000M$ en su año fiscal 2026 y 2.000M$ en 2027.
