Bankinter | La compañía italiana bate estimaciones y revisa al alza las guías del año. Principales cifras comparadas con el consenso: EBITDA ordinario 17.262 M€ (+0,9%) vs 17.070 M€ estimado. BNA ordinario 5.703M€ (+4,5%) vs 5.690M€ est,. Deuda Neta 57.535M€ vs 55.767M€ en dic.2024. Revisa al alza las guías para 2025: El EBITDA se mantendrá entre 22.900M€ y 23.100M€ y el BNA será ligeramente superior a la estimación inicial de entre 6.700M€ y 6.900M€.
Opinión del equipo de análisis: Buenas noticias. Los resultados baten las estimaciones del consenso y el equipo gestor revisa al alza la guía de BNA ajustado para el año. El buen comportamiento del negocio de redes -con una mayor base de activos regulados y revisiones de tarifas- ha compensado un deterioro en el margen de comercialización y un menor recurso eólico en generación. Mantenemos la recomendación de Comprar tras estos resultados. Motivos: (i) Ratios de valoración atractivos: PER 2025 de 13,1x ; (ii) Rentabilidad por dividendo de 5,3%. Además se acompaña con un plan de recompra de acciones que este año será de 1,1% adicional; (iii) Mejora
en la visibilidad de generación de cash flow.
