Morgan Stanley | Sarita Kapila espera otro trimestre de fuertes ingresos apoyados en oncología. El gran catalizador debería ser 2H25 con muchos catalizadores y también los márgenes 2026 y la reversión del overhang en China deberían funcionar como positivos. Sarita destaca tres nuevas indicaciones para Imfinzi: vejiga, gastro y pulmón. El guidance 2025 seguramente se reitere y el foco se vuelva hacia el guidance de márgenes 2026 (34-26%). El pipeline 2025 podría desencadenar hasta 19bn$ de ventas pico, con baxdrostat como foco.
AstraZeneca, Overweight, Precio Objetivo 14,500 libras.
