Bankinter | Las condiciones principales de la operación: Valoración 5.351 millones de euros que supone un precio de 8,80 euros/acc (prima +32% vs precio de cierre 27 nov.). La operación se realizará 50% en efectivo y 50% en acciones. La compañía no ha anunciado el número de acciones nuevas que emitirá. Sin embargo, teniendo en cuenta la valoración media de los últimos 10 día, el precio por acción al que ampliará capital será 211,9€ (descuento -4,3%).
Opinión del equipo de análisis de Bankinter:
Buenas noticias para Allfunds, ya que la prima es atractiva. Para Deutsche Boerse la operación tiene sentido estratégico, aunque supone pagar un múltiplo algo superior al que cotiza. Como referencia, el múltiplo pagado por Allfunds (PER25e) es de 23,4x vs 19,9x de Deusche Boerse.
