MorganStanley | Bruce Hamilton sube estimaciones de BPA 2025-27 en un 1-4% para reflejar los resultados del 1Q25 y además analiza en detalle la oportunidad de ingresos en el segmento post-trade. Incluso asumiendo que el fuerte crecimiento en volúmenes se desinfla, ve un crecimiento de top line del 11% en 2025 y >7% en 2026/27, lo que da soporte a un crecimiento de BPA del 9% CAGR 2025-27, con riesgos al alza por el potencial aumento de cuota en el negocio de post-trade. Sube precio objetivo al aumentar el múltiplo objetivo a 20x P/E’26 (seguiría cotizando con descuento con el sector global que cotiza a 25x).
EURONEXT, OVERWEIGHT, DE 148.5 A 172 EUR
