Bankinter | La compañía publicó ayer resultados del 2T25 mejores de lo esperado. Revisó al alza las guías de beneficios para el conjunto del año. Las cifras principales comparadas con el consenso: Ventas 22.726 M$ (+1% anual) vs 22.318 M$ (-0,8%) esperado, BPA 2,12$ (-7,0 % anual) vs 2,03$ (-11%). Para el conjunto del año estima una caída del BPA de -1,5% (vs -3% anterior). Sin cambios respecto al crecimiento en ventas comparables: +2%/+3%.
Opinión del equipo de análisis: Cifras débiles, aunque mejores de lo esperado gracias, entre otros, a la debilidad del dólar. Las perspectivas mejoran respecto al último trimestre, aunque atribuimos una baja fiabilidad a las guías ofrecidas por la Compañía dada la incertidumbre en el frente comercial. Pepsico lleva a cabo una importante parte de su producción en México e Irlanda y ahora estima un impacto de -4,5% en beneficios respecto a las guías de principio de año (vs -6% anterior) con un escenario que plantea de momento un arancel del 30% para Europa y México. Además, la composición del crecimiento orgánico genera ciertas dudas. Los volúmenes se contraen -1,5% con precios +4% lo que invita a pensar en pérdida de cuota de mercado. En definitiva, impacto positivo en la sesión por unos resultados menos malos de lo esperado y apoyados en una mejora de guías ante las que nos mostramos algo escépticos.
