Bankinter | Publicó ayer resultados 1T 2025 mejores de lo esperado. Mantuvo las guías del año, ya que espera que el impacto de los aranceles sea manejable. Las cifras principales comparadas con el consenso: Ventas 11.216M$ vs 11.141M$ esperado, en términos comparables (que excluye efecto divisa y perímetro) +6,0% vs +5,2% esperado con precios creciendo +5% (vs +5,6% esperado) y volúmenes +2% (vs +0,1%). En BPA 0,73$ vs 0,72$ esperado. Sin cambios respecto a las guías espera un crecimiento en ventas comparables de +5%/+6%, y de BPA ordinario +2%/+3%.
Opinión del equipo de análisis de Bankinter:
Buenas cifras que reflejan la fortaleza del modelo de negocio de la Compañía. Los precios crecen por encima de los de los competidores (+5% vs -3% de PEPSICO) sin deteriorar la demanda (volúmenes +2% vs -2%). Además, sin cambios en las guías 2025, éstas parecen alcanzables más aun teniendo en cuenta que la Compañía valora el impacto de los aranceles como “manejable”. Al contrario que compañías como P&G o PEPSICO que sí rebajaron sus estimaciones de crecimiento para el año. Coca-Cola es nuestro valor preferido del sector en Estados Unidos y está en nuestro Top Selección USA.
COCA-COLA (Cierre: 72,4$; Var. Día: +0,8%; Var. 2025: +16,2%)
