Morgan Stanley | Han pasado ya dos años desde el último día del inversor de la compañía cuando Carrefour lanzó su plan estratégico. Nuestra analista Izabel Dobreva baja estimaciones de BPA en un -25% por una combinación de mayor debilidad en los beneficios europeos y aumento de competencia en Francia con mayor presión en los retornos a los accionistas. En base a los FLF y los márgenes, hay muy poco que pueda justificar un re-rating desde aquí a pesar de que el valor cotice a 8.6xPE’25. Dobreva reitera su Equalweight. Rebaja P.O. de 15,20 € a 13,80 €.
Carrefour: bajan estimaciones de BPA en un -25% por mayor debilidad en los beneficios europeos y más competencia en Francia
