Morgan Stanley | ASML sigue siendo el top pick del sector de semis, sector que precisamente hoy sube el equipo de estrategia a Overweight (OW).
ASML es el ganador claro gracias a su ciclo de producto, recuperación en el libro de pedidos apoyado en el aumento de capex de sus clientes y una mejora en las dinámicas de la base instalada.
Lee Simpson estima un crecimiento de beneficios CAGR 2023-26 del 23%.
Sube precio objetivo a 1.000 euros/acción por la mayor confianza en el momentum de EUV de 2024 a 26. Ahora aplica la parte alta del rango de valoración de 25-30x (previamente usaba el punto medio) y lo aplica a la media de beneficios de 2025 y 26 (antes solo usaba 2025).
ASML, Overweight, Precio Objetivo de 875 a 1000 euros/acción.
