Bankinter | Resultados de ASML mejores de lo esperado en el 4T24 en todas las líneas y en cartera de pedidos. Las guías 1T25 son también mejores de lo esperado.- Cifras principales comparadas con el consenso de mercado (Bloomberg): Ingresos 9.263 M€ (+28%) frente a 9.021 M€ esperado; Margen Bruto 51,7% frente a 49,62% esperado; BNA 2.693 M€ (31,5%) frente a 2.624M€ esperado. La cartera de pedidos se sitúa por encima de lo esperado y se eleva a 7.088 M€ (vs.3.530M€ esp).
ASML presenta como es habitual un guidance para el 1T25, que se encuentra por encima de lo esperado: Ventas entre 7.500 M€ y 8.000 M€ (vs 7.247 M€ esperado por el consenso), márgenes de 52%-53% (vs 51,2% esperado por el consenso). De cara al año completo 2025 la compañía mantiene las guías presentadas el pasado trimestre en las que espera obtener ingresos en el rango 30.000 M$/35.000 M€ (vs 32.185 M€ esperado por consenso) y margen en el rango 51%/53% (vs 52% esperado por consenso).
Opinión del equipo de análisis: Los mensajes de ASML suponen por tanto la confirmación de que 2025 será un año de recuperación (Ingresos 25e: +15%) apoyados en el desarrollo de los chips para Inteligencia Artificial. Las buenas cifras y sobre todo la fortaleza de la cartera de pedidos deberían ser bien acogidos hoy en la cotización de la acción. Reiteramos recomendación de Comprar.
